期货市场交投回暖，期货公司业绩环比改善、同比仍乏力

2023-07-27 17:30:46 来源 : 中财网

景川分析称，在交易回暖的背景下，上半年行业净利润却依旧同比下降，表明上半年期货行业整体手续费竞争仍然激烈。政治局会议释放积极信号，人民币资产大涨。A股三大股指高开高走，商品期货也多数上涨。其中，碳酸锂期货主力合约涨超6%，SC原油期货涨超2%，不锈钢、沪锡等小幅上涨；沪金、沪银期货主力合约小幅下跌。

(资料图片仅供参考)

中期协7月24日发布数据显示，上半年期货市场交投回暖，全国期货市场成交量获得回升，不过成交额没有出现同步增长。1~6月期货市场交易量为40.79亿手，同比增长34.03%、交易金额261.4万亿元，同比增长1.73%。

业内预计，伴随市场整体回暖，期货公司盈利增长乏力的情况或将改善。

方正中期期货研究院院长王骏对第一财经记者分析称，预计下半年国内期货公司的衍生品业务、做市交易和保证金融资等业务开始申请牌照并逐步展业。由于上述三项业务年内处于试水阶段，短期内不太会改变期货公司现有的经纪业务、资产管理业务和风险管理业务的格局，预计在2024年以后有望成为部分大中型期货公司的业绩增长点。

期货公司业绩环比改善，同比仍乏力

全国150家期货公司6月份录得净利润12.59亿元，环比增长62.64%，同比下降20.92%；同时营业收入38.30亿元，环比增长23.11%，同比减少13.55%。

业内资深人士景川告诉第一财经记者，期货公司6月份净利润环比大幅增长62.64%，或与季末结息有关。不过6月份期货市场无论是交易量还是交易金额均较5月份出现下降。

具体看来，6月分行业整体交易额为46.59万亿元，环比降7.21%，交易量8.13亿手，环比降4.19%。同时，6月份期货公司整体净利环比大增得益于统计期内营业利润录得16.28亿元，环比增长60.34%；其中手续费收入20.16亿元，环比增长1.16%，同比减少5.30%。

分辖区看，今年6月，国内期货公司净利润排名前五的地区分别为上海、深圳、北京、厦门和重庆，净利润分别约为4.35亿元、1.45亿元、1.33亿元、1.02亿元和0.71亿元，占行业整体净利润的近70.4％。

不过整体来看，今年上半年期货公司盈利情况仍旧增长乏力，1~6月全国期货公司营业利润和净利润分别为65.01亿元和49.84亿元，同比分别下降14.48%和14.25%。

手续费竞争激烈

去年以来，期货公司盈利能力持续下滑。据第一财经记者梳理，从2022年4月份起，全国期货公司营业收入较前一年开始出现同比下滑，截至2022年底，连续9个月营收同比下降。且从2022年7月份开始下滑幅度加大，三季度整体出现营收、净利双双大幅下滑的局面。

根据中期协数据，上半年市场交投回暖，全国期货市场成交量获得回升，不过成交额没有出现同步增长。1~6月期货市场交易量为40.79亿手，同比增长34.03%、交易金额261.4万亿元，同比增长1.73%。

景川分析称，在交易回暖的背景下，上半年行业净利润却依旧同比下降14.25%，表明上半年期货行业整体手续费竞争仍然激烈，盈利能力仍然不足。

景川告诉第一财经记者，在去年上半年的低基数下，今年上半年期货市场交投氛围更强，今年金融以及能源有色等品种成交不活跃，农产品相对活跃，但由于活跃合约市值相对较小，导致其交易额也相对小。

景川认为，下半年期货公司经营压力依旧较大，传统经纪业务增长空间不大；同时全球经济整体预期不强，国内经济也面临出口下降、内需不足以及房地产行业回升乏力的状况，总的看大宗商品市场仍缺乏显著驱动力，加上行业竞争激烈，投资收益大幅提高的条件也不够充分。

日前，A股上市的4家期货公司发布的2023年一季报显示，永安期货(600927.SH)、南华期货(603093.SH)报告期内出现营收与净利增长倒挂现象；瑞达期货(002961.SZ)、弘业期货(001236.SZ)出现营收和净利双降。

行业发展方面，今年上半年，证监会就《期货公司监督管理办法(征求意见稿)》公开征求意见，允许期货公司开展期货自营业务、保证金融资业务；期货公司业务范围拓宽，新品种持续上市，包括乙二醇期权、苯乙烯期权、30 年期国债期货、科创50ETF期权、氧化铝期货等新品种已上市交易。

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